为什么家族理财室应该将彩钻纳入其他投资工具中?

家族理财室的概念存在已有千年之久,虽然形式与今日有所不同。在18和19世纪期间,家族理财室发生了很大变化,其概念也更趋结构化。其目标不仅是要保存和增加家族财富,还要教育年青一代如何继续秉承传统,进一步增加家族财富。近几年来,家族理财室已开始寻求替代性投资产品,目的就是为了帮助客户进一步增加财产,减少股票和债券带来的传统风险。替代性投资包括对冲基金,私人股本及类似产品等。这种投资的时间范围较长,有时候为了实现增长和投资回报最大化,甚至会跨越几代人。在过去大约10年间,家族理财室一直在推荐它们的客户一种新一代的替代性投资产品,即激情投资,它包括稀有的艺术品,珍稀的乐器,值得收藏的物品以及最新兴起的彩钻和宝石。

几千年来,皇室和历朝历代都会收集珍藏彩色钻石。它们不仅可以彰显社会地位,还可用于保存财富。在过去大约50年间,越来越多积累了巨额财富的有钱人开始慢慢收购这些稀世宝石和钻石,作为珠宝饰物,却没有意识到,同时这些物品的价值已经增长了10倍甚至更多。而随着大众相关意识的觉醒和对其认识的加深,人们对这些珍稀钻石的需求也愈加旺盛。其中,戴比尔斯DeBeers自1888年由塞西尔·罗兹(Cecil Rhodes)成立以来,一直致力于促进钻石的市场营销。

英国皇室珠宝

彩色钻石仅占全球钻石供应量的极小一部分(0.1%),但其价值也因其举世罕有而远高于(大约10&甚至更多)无色钻石。由于所有钻石交易都是私下进行的,因此难以对其进行量化。即使是与钻石相关的上市公司,从采矿公司到钻石交易商,也不会公开每笔交易的情况。拍卖会上,我们不断看到前所未见的新钻石。

根据《彩钻圣经(Fancy color Diamonds bible)》一书的作者史蒂芬·霍夫的分类,天然的彩色钻石有14种不同的颜色,包括无色,白色,灰色,黑色,紫罗兰色,紫色,粉色,红色,橙色,褐色,黄页,橄榄色,绿色和蓝色。史蒂芬于20世纪70年代中期开始其事业,其后过了很久彩钻才被视为是珍惜而特别的钻石。

彩色钻石  引自:Leibish & Co.

开采于澳大利亚阿盖尔矿山的钻石均属于一种特殊的钻石,它们珍稀至极,被视为自成一系,举世无双。

阿盖尔色卡——大图   阿盖尔粉钻

彩钻也是任何一种财富最为集中的表现形式,其每克价值高达1000亿美金。没有任何其他一种资产,无论是天然资产,金融资产还是虚拟资产,可以与其相媲美。

为什么投资彩色钻石?有以下几个原因:

  1. 纵观历史,它们一直是防范经济和政治动荡的一种手段。
  2. 由于彩钻交易都是私下进行的,因此它们是一种审慎隐秘地转移财富的方式。
  3. 由于它们具有非常高的财富集中度,因此可以轻易加以运输。
  4. 在未来10年内,其需求量的增速将是供给量的两倍,因此价格势必上涨。
  5. 在过去20年间,它们的表现一贯以来都优于所有主要资本市场,其他商品和如可口可乐、三星及伯克希尔哈撒韦等知名公司。

家族理财室在量化流动性资产时要考虑的一个重要因素是相对市场规模。2011年,全球交易额估计介于2020至2320亿美金之间,且散布于六大交易中心处,分别是纽约,安特列普,特拉维夫,迪拜,孟买和香港。2015年,一个位于巴拿马的新的交易中心正在冉冉升起。每年,有价值大约180亿美金的抛光钻被掩埋。

为了合理投资两个主要任务:对潜在收购进行恰当估价,对钻石颜色进行正确评估。根据GIA的分类标准,两颗钻石可能有相同的色彩和颜色深度,但它们的颜色在肉眼看来依然有所不同。

个人可通过以下几种方式投资彩钻:

  1. 直接从供应商处以批发价或更低廉的价格购买单个钻石。
  2. 获得涉足钻石交易的上市公司的股份,这些公司包括采矿公司,钻石交易商河珠宝商等,如戴比尔斯(DeBeers),阿尔罗萨(Alrosa),力拓矿业集团(Rio Tinto)、佩特拉钻石公司(Petra Diamonds)和蒂凡尼(Tiffany’s)等。
  3. 投资依赖于这种实质性资产的金融工具,如某个钻石基金。

每一种投资方式都有其自己的优点和难处。

和其他投资产品相比,1-2克拉浓粉彩钻的历史表现

引自:Leibish & Co.

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